Фьючерсы – это деривативы, которые представляют собой контракты на покупку или продажу базового актива в будущем по заранее оговоренной цене. Существует два вида фьючерсов: поставочные и расчетные. Понимание разницы между ними очень важно для того, чтобы успешно торговать на фьючерсных рынках.
Поставочный фьючерс предусматривает фактическую поставку базового актива на дату исполнения контракта. Обычно это физическая доставка товара или документов, связанных с активом, например, когда биржевой инструмент представляет собой сырьевые товары или финансовые инструменты с физическими характеристиками. Например, поставочные фьючерсы на золото или нефть требуют реальной доставки указанного количества товара.
Расчетный фьючерс, с другой стороны, не предусматривает реальную доставку актива. Вместо этого, при расчетном фьючерсе осуществляется денежная компенсация на основе разницы между ценой контракта и нынешней рыночной ценой базового актива. Это более практический вариант для инвесторов, которые не заинтересованы в реальной поставке товара, но ищут возможность защититься от изменений рыночных цен или совершить спекулятивные операции.
Основное различие между фьючерсами поставочными и расчетными
Основное различие между ними заключается в том, каким образом происходит исполнение контракта. В случае фьючерсов поставочных, покупатель контракта обязан принять поставленный актив в соответствии с условиями контракта. Например, для фьючерсов на нефть покупатель должен будет принять указанное количество нефти в определенный момент времени и по указанной цене.
С другой стороны, в случае фьючерсов расчетных, исполнение контракта происходит в денежной форме, без фактической поставки актива. Вместо этого, покупатель контракта получает разницу между начальной и конечной ценой актива. Это позволяет участникам рынка спекулировать на изменении цен активов, не прибегая к физической поставке.
Выбор между фьючерсами поставочными и расчетными может зависеть от многих факторов, включая инвестиционные стратегии, доступность активов и желаемая степень риска. Некоторые инвесторы предпочитают фьючерсы поставочные, так как они позволяют им реально получить активы, которые они могут использовать для дальнейшей торговли или инвестиций. Другие инвесторы предпочитают фьючерсы расчетные, так как они обеспечивают возможность получить доход без необходимости участвовать в физической поставке активов.
Важно помнить, что выбор между фьючерсами поставочными и расчетными должен быть основан на тщательном анализе и понимании инвестиционных стратегий и целей. Консультация с финансовым советником или специалистом в данной области может помочь вам сделать правильный выбор и достичь ваших финансовых целей.
Как определить фьючерс поставочный
Существует два основных типа фьючерсов: поставочные и расчетные. Как определить, что фьючерс является поставочным?
1. Доставка реального актива. Поставочный фьючерс предусматривает физическую доставку реального актива в определенное время и место. Например, в случае фьючерсов на нефть, одна единица фьючерса может эквивалентна 1000 баррелям нефти, которые должны быть поставлены покупателю.
2. Исполнение обязательств. В поставочных фьючерсах стороны обязуются выполнить свои обязательства по поставке актива. Покупатель обязан оплатить покупаемый актив, а продавец обязан доставить актив в оговоренном месте и время.
3. Физическое урегулирование. Поставочные фьючерсы физически урегулируются (т.е. актив физически доставляется) в момент исполнения договора. Такой тип фьючерсов позволяет участникам рынка получить или поставить реальные активы, а не просто осуществить финансовые операции.
4. Цена фьючерса. Поставочные фьючерсы могут иметь отрицательную или нулевую цену. Это обусловлено тем, что если стоимость доставки актива выше его рыночной цены, то покупатель может получить дополнительную выгоду от сделки.
Примечание: В отличие от поставочных фьючерсов, расчетные фьючерсы предусматривают только финансовое урегулирование по истечении договора.
Изучив основные признаки и особенности поставочных фьючерсов, можно легко определить, какой тип фьючерса имеется перед вами.
Как определить фьючерс расчетный
Определить фьючерс расчетный можно по следующим признакам:
- Отсутствие требования физической доставки базового актива.
- Периодическая финансовая урегулировка, осуществляемая на основании разницы между начальной и конечной ценами базового актива.
- Наличие установленной даты экспирации, по которой фьючерс прекращает свое действие.
- Возможность заключения договора на фьючерсы через биржу или другую уполномоченную организацию.
Важно отметить, что определение фьючерса как поставочного или расчетного требует предварительного изучения правил и условий каждого конкретного контракта. Для получения более подробной информации рекомендуется обратиться к правилам торгов и дополнительным материалам, предоставляемым биржей или брокером.